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第313章 财研网冲击港股上市李家诚要当关键先生（第3页）

可港股就不同了，作为外资主导的市场，人家看中的是回报，投资的是未来潜力。

想讲故事？

抱歉！

人家不听你的故事！

这用大白话解释就是，上市是能上市，能不能募资就不一定了，港股流动性基本聚集在头部，有价值的公司上。

而这也是为什么，港股明明上市条件不高，条件也相对宽松，却很少看见内地公司赴港上市的原因。

不一会。

傅嘉辞翻找出资料。

「内地企业赴港上市，先得做好股权架构相关事宜。」

他翻开下一页，继续讲述道：「根据2oo6年《关于外国投资者并购境内企业的规定》，境内股东通过境外spV返程并购境内实体需商务部审批，这条政策经过次贷危机后，执行趋严。」

「如果张总企业计划通过红筹模式上市，需提前6—12个月启动架构重组，例如通过变更实际控制人国籍或采用《VIe协议》控制规避审批。」

「说说《VIe协议》。」

张扬抓住重点。

他从来没想过换国籍，因为他很清楚华国在未来的军事潜力，这才是能保护己方安全的国家。

全品类工业大国，这可不是和你闹著玩的。

「这就是一个企业架构，核心是境外上市主体与境内外商独资企业（Foe）

再与境内业务实体签订系列协议，实现控制权+利润转移。」

「其中有三份比较关键的协议，，分别是《独家服务协议》，将境内实体向Foe支付服务费，将利润全部转移至境外，其次是《股权质押协议》，境内股东将股权质押给Foe，作为履约担保，最后是《投票权委托协议》，境内股东委托Foe行使表决权，确保境外主体掌控决策。」

「这种股权架构既遵守境内外资准入政策，又能让境外投资者间接持有境内业务权益，满足境外上市的股权清晰要求，非常适合张扬您的财研网。

，傅嘉辞耐心讲述。

经过解释后，张扬也明白了个大概，说白了，想要冲击上市，就必须想调整公司股权架构。

不过他也有疑问，开口道：「这个所谓的《VIe协议》，港交所那边认可吗？」

「我们会出具《法律意见书》证明协议的有效性，当然了，如果张总有相关渠道运作就更好了。」傅嘉辞微笑暗示。

普华永道可以证明《VIe协议》的有效性，并给出审计报告，至于其他还需要另找机构。

张扬也明白对方暗示，心中也有了人选。

「我知道了，现在就是先处理公司机构的问题，然后寻找保荐人，最后路演吸引投资者对吧？」

问题抛出，傅嘉辞微微颔，接话道：「没错，还有一点就是要参加港交所的聆讯会议，需要提交a1申请表、合规声明等文件，他们会重点审查同业竞争及募集资金用途。」

「好的。」

张扬默默记下。

「嗯，相信张总已经对上市有了初步的轮廓。」傅嘉辞说话时，拿出一张名片道：「这是我的名片，张总有任何疑问都可以打上面号码。」

「谢谢。」

张扬接过名片，也交给对方一张自己的名片。

又简单闲聊几句过后，张扬离开了普华永道机构。

坐上计程车，张扬报出了下一个地址，紧接著便开始梳理冲击上市前的工作。

先就是公司架构，《VIe协议》架构是必须的，因为张扬并不想更换国籍，而在处理上市架构前，又必须做好离岸公司的红筹归属架构搭建。

处理好了架构问题，得找审计机构出具证明，然后找上市保荐人，主流保荐机构是高盛，摩根史坦利，也可以找港岛本土机构。

完成这两步就是路演，吸引投资者关注和提高知名度，最终关卡是港交所聆讯会议。

什么是港交所聆讯会议？

说白了，就是答辩。

具体细节就是港交所审核委员拿著企业提交的a1申请表、合规声明等文件，现场向公司、保荐人、律师以及会计师提问，验证信息真实性、合规性，最终判断公司是否符合上市条件。

只有通过了港交所聆讯会议，才能最终确认上市。

一天的奔波，让张扬花了将近3万港元，好在收获满满，港岛的大福证券、耀才证券等本土机构都愿意成为财研网的保荐方。

港岛本土机构不傻，张扬244亿竞拍『证券销售牌照』闹得沸沸扬扬，它们都知道财研网背后存在多方资本，而且由于是「内地家网际网路券商」，募资头十足，它们也愿意下场保荐。